A denominação de Palomino provavelmente se deve à presença do "branco pombo" entre as 3 pelagens possíveis nesta raça. Atualmente os cavalos Paladinos têm por única característica racial importante sua pelagem, porquanto podem ser registrados como tal todo cavalo de sela da cor típica, bem conformado, descendente de pai ou mãe registrado, podendo um dos genitores ser American Quarter Horse, Árabe ou PSC.

O Palomino descende dos mesmos cavalos espanhóis que deram origem ao Mangalarga, Campolina e Crioulos de quase toda a América Latina. Entretanto, não derivou do "Mustang", pois já era uma montaria de nobres, proibida aos plebeus à época da colonização espanhola do Sul e do Oeste Americano. Já tinha a pelagem atual e era cognominado "cavalo de Rainha". Pela sua beleza, tomou-se muito popular na Califórnia até os nossos dias. Nos últimos anos, sua popularidade, que se tinha esmaecido um pouco, teve novo alento, expandindo-se em área e número. Sua pelagem encontra-se também em outras raças.

Sua conformação e aptidão variam um pouco, principalmente por causa dos cruzamentos e mestiçagens, para obter: cavalos para passeio, desfile, rodeio, montaria, tiro de luxo, marchadores , etc. A estatura vai de 147 a 162cm e o peso de 450 a 550 kg.

A pelagem padrão é o "douradilho" (amarelo ouro, com as crinas claras-brancas, prateadas ou cor de marfim), porém corresponde a um fenótipo heterozigótico, que se dissocia nos acasalamentos entre animais douradilhos em alazões (amarilho), douradilhos (tipo) e brancos "ovo-de-pato, na -proporção de 1: 2 : 1. Quando se acasalam os produtos "alazães'' com os "brancos" obtém-se todos os filhos "douradilhos" ou Palominos, são admitidas as particularidades brancas nas cabeças e nos membros. A pele e os olhos devem ser escuros. É suficiente que seja bem conformado e apto para sela. Sua conformação geral se aproxima da de nossos cavalos melhorados: Campolina, Mangalarga e do Crioulo Argentino.